Ronda de inversión es un método de financiamiento que tienen las empresas en sus fases de nacimiento, infancia y crecimiento.
Normalmente, es utilizada por las denominadas START UPS para poder solventar las necesidades de capital que se tiene cuándo se inicia y en la etapa denominada “el valle de la muerte” que es el espacio de tiempo que transcurre entre la formación de una empresa y su llegada al “punto de equilibrio operativo” (en inglés Break Even Point BEP)
¿Cómo funcionan?
Las start ups se presentan ante un grupo de posibles inversores y presentan lo siguiente:
- PITCH DECK: documento que contiene un resumen de la idea, la historia, el problema, la solución, el modelo de negocio, el equipo, el marketing y las necesidades de financiamiento.
- Financial projections. Las proyecciones financieras que muestran la curva evolutiva de la empresa con el financiamiento y cuándo se llegaría al BEP y si se va a necesitar más rondas de financiamiento.
- Opcionalmente pueden presentar su Plan de Negocios que es un documento más técnico que resume sus planes operativos y de marketing. Aunque normalmente, los inversores no acostumbran a mirar este tipo de documentos.
Fases de inversión
Existen varias rondas de financiamiento en el proceso de crecimiento de una empresa y se dividen por nombres que se denominan: Pre-seed capital, Seed Capital, serie A, B, C, D y E.
Pree-seed capital
es dado por los fundadores que se traducen en capital líquido aportado, contactos, cartera traída y lo que se llama “sweat equity” o “capital sudado” que es el trabajo sin pago recibido que se le ha aportado a a start up.
Seed Capital
Señales de “una buena idea” se busca inversionistas generalmente entre el grupo de cercanos o un angel investor.
Las series A y B
Constituyen un proceso a través del cual la empresa ve aumentado su capital dando entrada anuevos socios.
Esta fase se levanta sobre la estructura de ser ya una idea que funciona y sobre la confianza de que ya existen socios capitalistas más antiguos. En cuanto a ellos, tienen como objetivo el retorno de su inversión.
¿Qué busca un inversionista?
Un inversionista debe buscar
RETORNO
de su inversión en un plazo establecido en función de las métricas presentada por la start up. El RETORNO se puede dar de las siguientes formas:
- Ventas acciones en la siguiente ronda de financiamiento
- Ventas de acciones cuando la empresa sea rentable
- Notas convertibles en un plazo determinado
- Retiro de rendimientos cuando la empresa sea rentable
- Recepción de participación cuando la empresa sea “adquirida”
¿Qué deben tener claro los inversionistas?
- La inversión no es un préstamo o un regalo es una INVERSIÓN y por ende es una apuesta a que a la empresa crecerá y sobre todo una apuesta al equipo de trabajo.
- Debe tener claro los ciclos de financiamiento que necesitará la empresa para llegar a ser rentable.
- Debe tener claro el uso que se dará a los fondos que se van a invertir.
- Debe tener claro el objetivo de los fundadores: escalabilidad o adquisición.
¿Después de la inversión qué?
Un inversionista, después de realizada la inversión debe esperar:
- Reportes mensuales de la compañía y financial statements cada 3 meses.
- Asistir a las reuniones de directorio que se den normalmente cada 3 meses para la revisión del funcionamiento de la compañía
- Conocer las nuevas rondas de inversión para tomar decisiones adecuadas sobre lo que hará con su inversión
¿Cuáles son las claves?
- Que el equipo de trabajo muestre SOLIDEZ en lo que hace y proyecte CONFIANZA.
- ENFOQUE. Que los fundadores estén absolutamente enfocados en su producto y en su empresa
- “La piel en el juego”. Qué ponen los socios fundadores? qué están dispuestos a dar y entregar por su idea?
- El mercado: Que el mercado sea claro y definido.
- Escalabilidad. Que la idea sea escalable en el tiempo a grandes dimensiones. A un inversionista NO le interesa un producto o un proyecto que puede tener un universo muy selecto de clientes.
